2、歌尔股份2022年报披露：实现盈利收入1049亿元，布局上游构建全产业链壁垒
3、直击股东大会｜广立微：2022营收再创历史上最新的记录，出海战略已获积极反馈
5、直击股东大会｜赛腾股份：消费电子/半导体设备双轮驱动，2022年营收同比增长26.36%
6、直击股东大会｜云从科技：ChatGPT与公司发展理念趋同，技术迭代发展是必然趋势
7、直击股东大会｜德明利李虎：存储周期必将反转，三颗控制芯片将于年内流片
8、直击股东大会｜万盛股份：更高层次推进产品差异化，平台并购优化产业布局
集微网消息 近年来，随着新能源汽车、消费电子、物联网、通信、数字技术等产业加快速度进行发展，下游终端产品出货量一直增长。庞大的市场需求也带动电阻、熔断器的快速发展和更新迭代，进一步加快技术和工艺创新，中国电阻、熔断器企业迎来了快速崛起的发展机遇。
受益于市场需求迅速增加，钧崴电子科技股份有限公司（简称：钧崴电子）也实现营收规模迅速增加，并向深交所创业板提交了IPO招股书。不过，据笔者查询发现，其两大核心业务均面临着激烈的市场之间的竞争，导致其产能利用率快速下滑。
钧崴电子主要是做电流感测精密电阻及熔断器的设计、研发、制造和销售。产品大范围的应用于智能手机、笔记本电脑、平板电脑、移动电源、智能手表、电视等众多领域，已经成功应用在三星、小米、奥海科技等国内外知名品牌商产品中。
尽管钧崴电子各项业务经营业绩稳步增长，但其营收规模与同行企业仍有较大的差距。
据悉，钧崴电子电阻产品主要为电流感测精密电阻。电流感测精密电阻属于电阻产品的一种，但电阻值较低，通常低于1欧姆，主要起到检测电路通过电流值的作用。该领域主要竞争对象包含国巨、乾坤、大毅、光颉科技（风华高科）等。
从整体营收规模来看，钧崴电子与上述企业仍出现一定的差距。以2021年营收为例，国巨、大毅、风华高科（光颉科技）、钧崴电子的营收分别为245.66亿元、14.58亿元、50.55亿元、5.63亿元，可见，钧崴电子的营收规模是大毅的1/3、风华高科的1/9、国巨的1/43。
而以电流感测精密电阻产品来看，根据QYResearch统计及发行人电流感测精密电阻收入数据，2021年，全球前五大电流感测精密电阻企业分别是国巨、乾坤、大毅、钧崴电子、光颉科技，市场占有率分别为26.71%、9.87%、9.43%、7.33%、6.84%。其与国巨仍有较大的差距。
而具体到熔断器业务，钧崴电子该业务2021年仅为1.91亿元，仍不如国内同行好利科技、中熔电气。根据Paumanok Publications Inc.及钧崴电子熔断器收入数据，2020年、2021年，
随着市场之间的竞争加剧，钧崴电子的熔断器产量、销量也迅速下降。报告期内，钧崴电子晶片型贴片熔断器产量分别为107.31KK、133.19KK、207.68KK、89.64KK。
由于晶片型贴片熔断器采用和电流感测精密电阻相同的工艺，两类产品共用产线。报告期内，两类产品的产能利用率分别为86.32%、98.57%、84.94%、66.5%，于2020年起快速下滑。
关于核心产品熔断器、电流感测精密电阻产能利用率下降的原因，钧崴电子表示，受到全球宏观经济下行、消费者购买能力变弱的影响，公司下游应用中消费电子科技类产品从2021年四季度开始需求呈现阶段性疲软态势；而受市场需求下滑影响，公司产线年未持续、完全开工。
尽管产能利用率出现下滑，钧崴电子此次IPO仍募资11.27亿元投建电流感测精密型电阻生产项目、年产电力熔断器2300万颗项目、钧崴珠海研发中心建设项目。
更值得注意的是，钧崴电子核心产品价格逐年下滑，但核心原材料价格却持续上涨，进而影响其毛利率。
而钧崴电子主要原材料包括金属类、塑胶类、陶瓷类、主胶类、基材类、油墨类材料等。其中，金属类材料最重要的包含锡、金属复合材料、铜等，报告期内采购金额占其总采购金额的50%左右。
而受市场锡、铜等产品价格大涨，钧崴电子所采购的金属材料价格也快速上升。2020年至2022年1-9月，钧崴电子采购的锡丝价格分别为135.41元/千克、164.55元/千克、269.50元/千克；铁铬铝合金价格分别为126.83元/千克、144.07元/千克、150.71元/千克；铜锰合金（MnCu）带材价格分别为128.48元/千克、148.08元/千克、155.88元/千克；引线元/千克，均快速增长。
受产品价格下降，叠加原材料涨价的影响，钧崴电子的熔断器毛利率也快速下滑，从2020年的34.56%，一路下滑至2022年1-9月的25.31%。
对此，钧崴电子表示，2021年包括铜、锡等主要原材料大宗商品市场行情报价上涨，给成本端带来一定的压力；加之公司在江门、珠海等地持续进行扩产，新增产线由于调试磨合，产能利用率较原有成熟产线存在一定的下降，整体导致毛利率出现下滑。
2、歌尔股份2022年报披露：实现盈利收入1049亿元，布局上游构建全产业链壁垒
2022年在消费电子需求疲弱，市场环境低迷的背景下，歌尔股份迎来2022年度业绩发布，实现逆势增长，展现出了行业龙头的抗压力和业绩韧性。
4月17日晚，歌尔股份发布2022年度业绩，报告数据显示，公司实现盈利收入和净利润分别为1048.94亿元、17.49亿元，扣非净利润16.27亿元。
公告显示，歌尔股份业绩保持增长得益于，VR 虚拟现实、智能家用电子游戏机及配件等产品业务的成长，公司营业收入取得了较为明显的增长。有必要注意一下的是，歌尔股份由财务费用、销售费用、管理费用等费用构成的“期间费用”相对营收的占比逐步降低，其增长率远低于营收的增幅，公司运营效率进一步向好，管理能力提升。
同时，歌尔股份发布一季度报告，实现盈利收入241.22亿元，同比增长19.94%；净利润1.06亿元，同比下降88.22%。对此，市场人士分析，这或是此前歌尔某一款智能声学整机新产品项目生产出现波动的剩余反应，不排除利空出尽的可能。总的来看，下半年迎来消费电子复苏转折点，歌尔股份有望迎来回调
歌尔股份智能硬件营收630.82亿元，同比增长92.27%，占比歌尔股份营收达60.14%，XR慢慢的变成了业绩成长的主力军，说明智能硬件业务成为公司在“果链”之外的立足点。
元宇宙概念兴起之后，腾讯、微软、英伟达……从国内到国外，科技巨头扎堆入局元宇宙，但在投入大量的人力物力之后，却没有带来预期的收益，多家企业在同一时间对XR赛道密集调整和撤资。市场认为，企业放弃XR布局的问题大多是，虚拟现实产品仍处于技术突破和产品成熟的早期阶段，很难让我们消费者感到满意。
大相径庭的是，歌尔股份凭借着先发优势及成熟经验，在虚拟现实板块逆势而上。歌尔股份研发的Pancake折叠光路等技术大幅度的提高了用户的体验感和舒适度。目前，Meta、苹果、Pico、谷歌等主流行业玩家都在跟进研发采用该方案的产品，填补国内VR/AR高端产品的空白，带领行业加速发展。
除此之外，歌尔股份不断推陈出新。参与研发的PSVR 2已在全球发售，其功能对比上代升级明显且与竞品形成了差异化竞争，将为内容生态带来增长潜力。值得一提的是，今年歌尔股份推出XR业内首个一站式音频解决方案，该方案以更低的功耗、更优的集成成本，提升了XR硬件在不同场景下的音频体验，与此同时，歌尔联合高通推出基于第一代骁龙AR2平台的轻量级AR智能眼镜参考设计，更是得到市场高度关注，与此同时，业内人士指出，公司有望带来行业技术革新，可谓是歌尔深度布局元宇宙的阶段性成果。
在2022年行业发展承压的背景下，2023年头部厂商有望给行业注入发展活力。VR产品在功能或场景的创新是实现大众市场渗透率提升的关键。Apple即将发布的MR产品结合其强大的生态实力，在办公工具、运动健康、视听内容等方面带来的新体验值得期待。重磅消费级VR Quest 3也预计于下半年发布，定价和配置将对市场格局产生较大影响。硬件与内容的结合是VR生态的重要战场，也是2023年新品发布的主要看点。新品发布有望刺激市场规模迅速提高，同时带动行业下半年业绩增长。
如今，歌尔在元宇宙的创新与探索仍在深入进行。歌尔股份早已不再局限于VR/AR单产品制造与研发，公司依托于VR成熟的智造经验，发挥公司“零件+整机”战略协同效应，将VR应用到智能家居、游戏等多重领域，持续拓展业务覆盖面，有利歌尔盈利能力进一步提升。
企业大规模寻求“全产业链”经营模式，弥补企业经营缺陷。业内人士指出，完整的生产链有利于公司扩大业务规模，减少生产所带来的成本，同时摆脱业务依赖性。歌尔股份作为消费电子行业龙头，为了更快的摆脱行业风险，持续提升产业链壁垒。
随着VR/AR整机出货量不断的提高，歌尔正在向产业链上游发力布局，全力打造全产业链生态圈。
在光学零组件方面，歌尔深入研究虚拟/增强现实产业的微纳光学精密制造技术开发，聚焦衍射光波导、Pancake折叠光路等技术领域并实现突破，成为国内首家实现折叠光路光学模组产业化的企业。另外，近期天风证券分析师郭明錤指出，苹果正在开发“超透镜”(metalens)技术，预计将于2024年实现量产，歌尔股份将是此趋势的主要受益者之一。，歌尔在歌尔股份持续提高产业链上游技术壁垒，有望拉动公司更快抢占市场地位，并巩固业务“护城河”。
根据年报，歌尔股份研发费用同比增加25.33 %至52.27亿元。公司持续加大新技术、新产品、新工艺的开发力度，有利于提升公司技术壁垒，强化公司在声学、光学、微电子、精密制造、智能制造等领域内的核心技术能力。
歌尔股份将继续向产业链上游发力，做到关键零组件的自主供应，增强核心竞争力。在发展硬件的同时，还将积极提升算法、软件能力，同时拓展内容应用领域，做到软硬结合，打造全产业链生态圈。
在消费电子行业低迷的大背景下，企业加速入局汽车电子，试图作为企业的第二条增长曲线，提升业绩，歌尔股份也不例外。
歌尔集团董事长姜滨在儒商大会中表示，“歌尔将抢抓元宇宙和新能源汽车等产业机遇，加强科学技术创新，加大产业布局，为新时代社会主义现代化强省建设贡献力量。”
歌尔股份技术壁垒提高的同时，也在逐步拓宽业务领域，通过上游积累为公司探索更多机遇。歌尔股份将战略目光盯向极具有前景的汽车电子产业，并在今年推出用于车载AR-HUD的新一代DLP技术PGU模组，加速在汽车智能座舱光学方面的拓展。
据中国汽车工业协会统计分析，中国汽车行业新能源汽车持续爆发式增长，2022 年全年销量超 680 万辆，市场占有率提升至 25.6%，逐步进入全面市场化拓展期，迎来新的发展和增长阶段。伴随着国家与地方政策的大力扶持、行业本身的巨大潜力、中国汽车消费市场的强劲动力，尤其是在《新能源汽车产业高质量发展规划（2021-2035）》的大力推动下，2023 年中国新能源汽车行业有望继续实现稳健发展。新能源汽车的强劲发展势头为对应歌尔股份汽车电子业务拓宽带来新的机遇，汽车零件方面有望呈上扬趋势。
中金公司认为，2022年消费电子板块低迷主要反映了市场对手机等3C产品需求不佳。展望2023年，考虑宏观经济扰动因素仍存，上半年需求仍有不确定性；下半年若全球宏观经济有边际改善，消费电子市场有望迎来温和复苏。
综合来看，AI赋能消费电子趋势明确，消费电子行业重塑逻辑逐步被验证，迎来消费电子景气拐点。从证券交易市场表现来看，今年一季度，消费电子板块迎来行情修复，截至3月31日收盘，Wind消费电子指数2023年内上涨约16.74%。
随着互联网公司、消费电子等头部企业将陆续推出切入相关领域的新品刺激行业正向推动，未来XR产业或将突破现存技术瓶颈，推动供应链走向成熟，最终完成消费者市场的规模上量。
消费电子是一条长坡厚雪的赛道上，歌尔正在以4+4+N战略为抓手，持续高强度的研发投入，从设计、研发、到制造，不断夯实的核心竞争力及长期成长趋势，为客户提供一站式解决方案，在后移动时代构建全面竞争力。
3、直击股东大会｜广立微：2022营收再创历史上最新的记录，出海战略已获积极反馈
集微网消息，2023年4月17日下午，杭州广立微电子股份有限公司（证券简称：广立微，证券代码：301095）召开了2022年度股东大会，就《关于2022年度董事会工作报告的议案》、《关于2022 年度监事会工作报告的议案》、《关于2022 年年度报告及其摘要的议案》等共计8项议案进行了审议表决，集微网作为机构股东现场参与此次会议。
在股东会后，集微网与广立微董事长兼总经理郑勇军先生就公司经营等话题进行了交流。
年报显示，得益于长期在成品率提升领域的软、硬件产品布局和技术积累，2022年广立微业务增长迅速，营收再创新高，年度共计实现营业收入35,559.98万元，同比增长79.48%，近三年复合增长率为69.42% 。 在净利润方面，2022年度实现归母净利润12,237.49万元，同比增长91.97%，近三年复合增长率为56.65%，实现归母扣非净利润10,271.57万元，同比增长104.01%，近三年复合增长率为64.55%。近三年的平均销售净利润率达到34.81%，其中2022年度的销售净利润率若扣除股份支付的影响接近40%，保持了良好的盈利能力。
公司方面还透露，2022年客户数量大幅度的增加，客户范围从以集成电路制造企业为主逐步在向集成电路设计、封测企业拓展，公司在产品与技术上也横向拓展制造类EDA和晶圆级电性测试设备品类，积极布局集成电路行业数据分析，在可制造性（DFM）EDA软件、贯穿产业链的离线数据产品及可靠性（WLR）设备等方面取得了阶段性的成果。
细看营业收入构成，2022年广立微软件开发及授权业务收入1.12亿元人民币，营收占比为31.44%，相对比重较2021年的49.15%有所下滑，而测试设备及配件业务营收占比则从2021年的50.77%增长至68.54%。
针对这一变化，郑勇军向集微网回应称，确实去年的软件营收占比有所下滑，主要影响因素包括市场推广周期更短的硬件业务营收增速更快，以及成品率提升技术服务的市场拓展与收入确认节奏某些特定的程度上受到疫情等外部因素干扰，造成了外界所看到的软件收入占比相对下滑。
不过郑勇军也明确说，广立微在软件业务上的投入非常坚决，随着高强度研发和市场拓展，目前软件业务在手订单增速喜人。郑勇军还预计，在半导体设备国产化浪潮下，国产线打通及成品率提升对相关软件服务将产生巨大需求，广立微对此非常有信心，展望中期时间框架，郑勇军预计公司软硬件营收占比将逐步趋于均衡，软硬件业务协同效应充分释放。
众所周知，2023年晶圆厂资本支出普遍出现收缩，而广立微晶圆级电性测试设备的需求受到下游晶圆厂、IDM公司的扩产影响，展现出周期性的特点。面对今年市场形势，公司在测试设备及配件业务上今年经营策略备受外界关注。
对于这一问题，郑勇军表示，预计上半年下游市场可能仍将延续收缩态势，但广立微市占率仍有望逆势上行，“我们预计还是会有一个不小的成长空间”，郑勇军还透露，公司近期在与下游客户的接触中已经感受到复苏迹象，公司在备货等环节也将前瞻性做好应对。
此外，郑勇军还着重谈到了广立微今年的“出海”布局，他表示，公司目前在亚洲市场的初步拓展已得到客户正面反馈，如公司数据软件产品已显示出相较现有海外竞品的增量价值，客户导入试用意愿积极，公司将稳步推进拓展节奏，力求在韩国等重点市场先行突破。
而在硬件产品上，郑勇军还谈到，公司海外拓展中发现当地市场WAT测试设备往往在供应商上缺乏选择余地，导致报价和服务的品质不尽如人意，晶圆厂客户对此也颇多诟病，这对新入局的国内设备供应商而言可能是一个比较大的机会，特别是在广立微设备性能已可媲美海外竞品的情况下。
在与集微网交流中，设备维保营收也是一个共同关心的话题，郑勇军表示，以WAT测试设备为例，交付客户后设备实际使用的时间往往远超折旧期，因此在寿命中后段可以为公司带来一定的维护保养收入，如维保期过期后，“全保”服务收费约占设备采购价值的2%左右比例，随着出货量多年累积，存量设备未来“细水长流”的服务收入也有望逐步增长。
值得一提的是，依据公司公告，广立微参与发起的财通领芯股权互助基金于日前完成出资，公告显示，该基金计划围绕制造类EDA及电性测试领域加快生态布局，未来投资方向为具备核心技术和竞争力的科技型企业，重点投向半导体行业。
对于产业资源整合协同，郑勇军在此次股东会上也阐明了思路，他表示，纵观国际EDA产业发展史，并购无疑是一个比较大的主轴，广立微也在关注上下游产业环节，有意愿适当进行一些投资，不过他也坦言，公司在这方面经验也并不多，初步尝试将侧重于与公司高度协同与互补的标的。郑勇军强调，广立微绝不会“为了投资而投资”，目前EDA赛道一级市场估值仍然偏高，公司将坚持战略协同的原则进行布局。
集微网消息，4月17日，上海晶丰明源半导体股份有限公司（证券简称：晶丰明源；证券代码：688368）召开2023年第三次临时股东大会，就《关于使用自有资金收购参股公司部分股权的议案》进行了审议和投票。爱集微作为其机构股东参与了此次股东大会，并在会后与晶丰明源进行了沟通。
本次议案涉及以晶丰明源24974.95万元自有资金收购参股公司凌鸥创芯38.87%股权。自从晶丰明源于2021年7月首次披露拟募资收购凌鸥创芯95.75%股份的计划以来，这起并购遭遇了上海证券交易所多次问询以及暂停，先后多次股权变更的估值也发生了较大变化，而这些似乎都未阻挡住晶丰明源吃下凌鸥创芯的决心。本次通过自有资金将凌鸥创芯持股增加至61.61%后，剩余股权所有人大多是凌鸥核心团队人员，离彻底拥有该公司已接近完成。
晶丰明源主营业务为模拟半导体电源管理类芯片的设计、研发与销售。单位现在有产品为LED照明驱动芯片、电机驱动芯片、AC/DC、DC/DC电源芯片等。据开源证券2021年8月研报，公司在LED照明驱动方面的市占率全球第一。
南京凌鸥创芯基本的产品为电机控制领域MCU芯片，下游客户为家用电器、电动车辆、电动工具、工业控制等领域厂商。二者同属于集成电路设计行业，产业链上游包括芯片制造、封装测试等上游制造，产业链下游终端包括各类电子元器件、电子设备生产企业。
2020年4月，晶丰明源首次通过股权转让获得凌鸥创芯5%股份，对应整体估值1.5亿元。到了2021年7月，晶丰明源宣布收购凌鸥创芯时估值64454.73万元，对应归母公司股东权益账面值5183.65万元，增值率1143.42%，这个估值是一年前近7倍，而本次股权收购对应整体估值64248.54万元，以截至评估基准日2022年12月31日计算，本次估值增值率下降到433.95%。
对此，晶丰明源董秘汪星辰解释，2019年时凌鸥仍处于创业早期，而近几年其业务状况不断向好，营收以及利润都实现了较大增长，公司也聘请了专业的资产评定估计机构来对标的进行综合估值，因此从晶丰明源的角度来判断，相关估值是合理的。
因此本次股权收购协议中还约定了业绩承诺，如果未来三年合计净利润低于上述估值，晶丰明源实控人胡黎强将等大股东将进行业绩补偿，以保护中小投资者利益。公司实控人胡黎强做出如此承诺，正是基于看好凌鸥创芯的未来增值空间，以及双方业务的协同效应。
不过，当前整体半导体行业正处于下行周期，产业链“去库存”还未完成，下游需求尚待复苏。结合凌鸥创芯过去几年实际业绩及预测的盈利能力来看，要实现业绩承诺可能还面临不小的压力。
2016年以来，晶丰明源的业绩增长表现可以用平稳来形容。直到2021年，在全产业链缺芯、涨价以及国产替代加持下，实现了净利润6.77亿元的业绩“狂飙”，然而随着2022年行情调转，公司业绩由盈转亏，亏损超2亿元。
在此背景下，公司仍然选择以2.5亿元自有资金进行股权收购，是否会对后续公司影响带来不利影响？
汪星辰解释，去年公司现金流确实比较差，主要是由于支付了预付款，包括给供应商的产能保证金等，这部分费用会逐步抵扣采购款，因此今年的现金流会逐步好转，用来支付并购的对价款没有过大的压力。而且采用现金来收购，确定性会更高一些。
谈到公司发展，他指出，首先，2021年的“狂飙”确实是多种外部因素作用下的结果。2022年第二季度开始，为降低公司整体存货和现金流风险，降低了部分通用产品价格以推进库存清理。截至2023年第一季度，公司库存已经基本回到合理的水位，公司也取消了部分产品的低价特价。今年开始公司毛利率水平等预计将会回归到2021年之前常态化的水平。
其次，从2019年上市以来，除了凌鸥创芯，晶丰明源还在2019年12月、2020年6月先后收购了上海莱狮半导体（100%股权）和上海芯飞半导体（51%股权），再加上内部产品研制和技术创新，使得公司产品线从最初的LED照明驱动芯片，扩展至AC/DC、DC/DC电源管理芯片、电机控制和驱动芯片等四大领域，在产品型号数量、应用领域和客户规模方面均取得了较大突破。
“这两年通过持续投入研发，晶丰明源陆续推出了多款新产品，比如双路16相数字控制电源管理芯片，是国产电源管理向高端化进军迈出的重要一步；采用磁耦反馈的快充电源方案，相比当前市场上高度同质化的光耦方案带来差异化创新的亮点；DC/DC电源也避免高度竞争的标品市场，而是聚焦在技术难度更高的大电流领域等。随着新产品和新业务逐渐从研发阶段进入市场导入起量的阶段，将对公司业绩带来新的增长动力。”汪星辰指出，“模拟芯片领域细分市场规模都不是很大，但是又需要团队需要深厚的经验积累。海外模拟龙头的发展路线也离不开并购，晶丰明源也通过并购和内生研发并举的方式，布局了四大业务。未来我们也会视自身发展状况，围绕着当前已形成的四大业务寻找合适的标的来加强业务，但不会再扩宽经营事物的规模。”
他还强调，科创板的设立为芯片设计企业提供了一个很好的IPO通道，但是经过几年发展，该上市的企业也差不多都上了，并且也不是所有企业都一定要通过IPO来实现进一步发展。“我认为之后芯片设计会进入新的发展阶段，出现更多的并购整合，也有助于减少重复竞争以及人才资源浪费。晶丰明源上市比较早，因此在并购领域得以率先展开探索，实现1+1＞2的效果。我们也呼吁政策在这方面多做一些支持和探索，比如针对并购是否能出台更好的政策等等。”
5、直击股东大会｜赛腾股份：消费电子/半导体设备双轮驱动，2022年营收同比增长26.36%
集微网消息，4月17日，苏州赛腾精密电子股份有限公司（证券简称：赛腾股份，证券代码：603283）召开2022年年度股东大会，就《关于公司董事会2022年度工作报告的议案》《关于公司2022年年度报告及摘要的议案》进行了审议和投票。爱集微作为其机构股东出席参加了此次会议，期间赛腾股份副总经理、董事赵建华，财务总监黄圆圆同与会股东进行了交流。
赛腾股份长期专注于智能制造装备研发、设计、生产、销售及提供智能制造整体解决方案与服务。按行业进行分类，赛腾股份产品已成功覆盖消费电子、半导体以及新能源领域三大行业。其产品广泛用于智能手机、平板电脑、笔记本电脑、可穿戴设备、新能源零部件、锂电池、8寸/12寸晶圆等产品的生产与检测。
3月27日晚间，赛腾股份披露2022年年度报告，赛腾股份实现营业收入29.3亿元，同比增长26.36%；归属于上市公司股东的净利润3.07亿元，同比增长71.17%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.87亿元，同比增长85.53%。
赛腾股份2022年年度报告显示，报告期营业收入较上期增长26.36%，主要原因为其深耕智能制造装备行业多年，积累了较多优质客户，实现合作共赢，销售规模持续增长。目前，赛腾股份已与多家国内外知名的消费电子产品制造商、汽车零部件制造商、半导体企业建立了良好的合作关系。其中在消费电子业务板块，赛腾股份作为苹果供应链的合作厂商，合作深度正在持续拓展；在新能源板块与大陆汽车、日本电厂、村田新能源等客户建立了长期稳定的合作关系。在半导体板块，赛腾股份有 sumco、sksiltron、samsung、奕斯伟、中环半导体、金瑞泓等优质客户。
据悉，赛腾股份自动化设备主要包括非标准化自动化设备及标准化自动化设备两大类，在消费电子及新能源行业主要是非标准化自动化设备，依据客户的需求提供生产制程中所涉及组装及检测的非标准化自动化设备；在半导体、光伏及锂电行业主要是标准化自动化设备，具体产品如固晶设备、分选设备，晶圆包装机、倒角轮廓机、倒角粗糙度量测、晶圆字符检测机、晶圆激光打标机、晶圆激光开槽机、光伏组件自动化单机设备及整线等等。
对于“日本计划限制半导体制造设备出口”的影响与否，在此次股东大会上赛腾股份相关高管表示，截至目前赛腾股份没有受到影响，因为赛腾股份半导体业务主要是涉及晶圆检测设备。在4月4日赛腾股份举行的线年度业绩说明会上，赛腾股份董事长、总经理孙丰表示，截至目前，公司控股子公司日本Optima设备生产、销售未受到影响。苏州欧帝半导体正按规划稳步推进中，截至目前，该公司设备的生产和配件未受到影响。
在赛腾股份2022年度业绩说明会上，孙丰表示，目前赛腾股份在半导体领域的业务取得了较好成绩，在新能源领域的业务拓展已经取得了一定成绩。
从行业分类看，2022年赛腾股份的营业收入构成为：消费电子行业营收为24.52亿元，占比83.69%，半导体行业营收为2.91亿元，占比9.93%；新能源行业营收为1.80亿元，占比6.14%。而根据2021年的财务数据，消费电子、半导体、新能源汽车三块业务分别为赛腾股份贡献收入18.8亿元、2.17亿元和2.16亿元，对应占比为81.09%、9.36%和9.32%。
具体来看，2022年消费电子行业营收比上年增长30.39%，半导体行业营收比上年增长34.30%，新能源行业营收比上年下滑16.73%。赛腾股份2022年年报指出，消费电子、半导体收入较上年同期保持持续增长，确保了公司业务的健康、可持续发展。而对于新能源行业营收比上年有所下滑，赛腾股份证券事务代表表示，主要原因是疫情影响客户验收、交货。
为践行全球化布局战略，拓展海外市场，加强与海外客户沟通协调和快速反应能力，快速响应客户需求，截至目前，赛腾股份已在韩国、日本、欧洲、越南、美国等重点海外市场设立了子公司。2022 年，赛腾股份设立了赛腾越南智能制造有限公司、赛腾精密（泰国）有限公司两家海外子公司。
未来赛腾股份将继续保持在消费电子产品制造业的竞争优势，为客户提供及时、高效的优质服务。为创造新的业绩增长点并分散经营风险，赛腾股份也将大力拓展半导体、新能源等行业市场。
2019年赛腾股份并购日本Optima，正式切入高端半导体量/检测设备领域，经过研发人员不断的努力陆续扩充了半导体设备种类，赛腾股份实现在国内高端集成电路设备市场的进一步突破。在此前赛腾股份2022年度业绩说明会上，孙丰表示，在半导体领域赛腾股份目前有晶圆缺陷检测设备、晶圆字符检测机、晶圆激光开槽机、晶圆激光打标机等设备，一直在积极研发新的机型。
6、直击股东大会｜云从科技：ChatGPT与公司发展理念趋同，技术迭代发展是必然趋势
集微网消息，4月17日，云从科技集团股份有限公司（证券简称：云从科技，证券代码：688327）线年第一次临时股东大会，就《关于公司符合向特定对象发行A股股票条件的议案》等议案进行了审议，爱集微作为机构股东参会并对所有议案投出赞成票。
云从科技成立于2015年，是第一家在科创板成功上市的人工智能平台公司。孵化于中国科学院，是一家人工智能科技企业。参与国家及行业标准制定的人工智能领军企业，也是国家新基建发展的中坚代表。
云从科技致力于在国内助推人工智能产业化进程和各行业智慧化转型升级。一方面凭借着自主研发的人工智能核心技术打造人机协同操作系统，把握人工智能生态的核心入口，提供信息化、数字化和智能化的人工智能服务；另一方面，赋能智慧金融、智慧治理、智慧出行、智慧商业等应用场景，为更广泛的客户群体提供行业解决方案。
本次股东会，云从科技方面表示，公司定增募资36亿元,将用于投入“行业精灵”大模型研发项目。这是一项重要的举措,将使云从成为A股首家明确定增开发大模型的AI企业,标志着云从的成长发展进入了一个新的阶段。基于国家政策战略发展，以及公司本身既有的特长点，此次定增募资计划将进一步扩大云从科技在大数据和人工智能领域的优势,加强云从科技的技术研发和市场拓展。
针对爱集微问询，人工智能解决方案业务一向是云从科技的主要收入来源，前阵子大火的ChatGPT带来的AI热潮是否对公司业务是否有一定的影响，云从科技回答：ChatGPT他给出来的建议与解决方案不够严肃、不够准确。甚至没有办法对症下药，所以与云从科技所想要做的“行业精灵”其实并不冲突。
云从科技回应爱集微有关综合毛利率的问题，公司认为，云从科技作为技术型公司，本身已经有行业落地，而毛利率不高是因为之前的标杆项目需要硬软件结合，而硬件并不是公司自产，就会拉低毛利率。公司表示，如果在行业生态形成的情况下，云从其实并不需要自己进行硬件制作，而是更专注软件领域，毛利率自然会上升。
7、直击股东大会｜德明利李虎：存储周期必将反转，三颗控制芯片将于年内流片
集微网消息，4月17日，德明利召开2023年第二次临时股东大会，就《《关于更换会计师事务所的议案》议案进行了审议和投票，爱集微作为其机构股东参与了此次股东大会。
本次股东大会主要围绕更换会计师事务所的议案展开。而这次更换时间恰巧在年报预计披露时间（4月29日）前的敏感时期，因此，该公告也引起了市场高度关注。
早在去年12月份，德明利公告称，因获悉原大信会计师事务所（特殊普通合伙）（简称“大信”）审计团队拟变更从业关系至立信会计师事务所（特殊普通合伙）（“立信”），为保证审计工作的延续性，更好地完成2022年度审计工作，德明利在2022年12月20日审议并公告变更立信为其2022年度年审机构。
不过，由于原大信会计师事务所相关人员实际转所存在不确定性，部分人员截至目前仍未完成转所，加之立信在本公司2022年年报审计期间所配置的人力资源及审计时间安排等不能满足德明利2022年度审计进度要求。
所以，3月31日，德明利发布公告，解聘立信，并继续聘任大信为2022年度审计机构。
同日，德明利收到深交所的关注函，要求说明“立信所与你公司签订业务约定书、立信所原定人力资源及审计时间安排的具体情况，以及截至目前立信所已经执行的审计程序、人力资源及审计时间安排等不能满足公司审计进度的具体原因。请立信所出具专项核查意见。”等多项问题。
在交流中，李虎也强调，该会计师事务所变更不会影响年报披露。大信会计师事务所系公司2019年、2020年和2021年财务审计机构，在公司2022年底更换会计师事务所之前持续为公司和子企业来提供服务，大信对公司所处行业及业务经营模式较为熟悉，根据对项目情况的了解，大信已选派经验丰富且参加过公司前期审计工作的十名审计人员执行本项目，其中包括项目合伙人及部分项目组成员参与了公司股改及IPO申报审计工作，并安排专人负责，以确保公司2022年财务报告审计业务的顺利开展。
有意思的是，3月31日，德明利还有个公告引起投资者关注——股票交易异常波动公告。德明利股票连续两个交易日内（2023年3月29日、2023年3月30日）收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，根据《深圳证券交易所交易规则》的相关规定，属于股票交易异常波动的情况。
投资者调侃此类公告为“妖股通行证”，认为该公司短期会继续大涨（或涨停）。事实上，在3月30日以80元左右的价格涨停后，德明利之后的几个交易日股价持续活跃，最高一度涨近98元/股。
资料显示，德明利主营业务主要集中于闪存主控芯片设计、研发，存储模组产品应用方案的开发、优化，以及存储模组产品的销售。产品主要有存储卡模组、存储盘模组、固态硬盘、嵌入式存储产品。产品大范围的应用于手机、智能音箱、PC、数据中心、人工智能、智能手机智能可穿戴设备等领域。
从基本面来看，自2021年存储行业进入下行周期以来，A股市场上多家存储相关概念股估值持续回调，德明利也未能幸免。不过，3月29日全球存储大厂美光发布2023财年第二财季报告，尽管美光因库存高企导致其创有记录以来最大的季度亏损，但CEO认为，芯片业的寒冬已逝去，第三季度销售指引高于分析师预期；加之三星等龙头厂商不再下调价格，引发行业对存储周期反转的预期。
李虎表示，“近期同行交流也有声音认为，行业将在短期内见底企稳。存储行业目前就是在底部阶段，不管是Q3还是年底，只要需求慢慢地起来，存储行情必将反转。”
随着ChatGPT等人工智能大模型产品的火热，机构预期算力和存储的需求将大面积上涨，这对存储产业也构成利好。
对于德明利而言，2023年公司计划投片3颗主控芯片，分别对应存储卡、固态硬盘、嵌入式。三者都是德明利发展重点，已经根据3颗芯片的研发目标制定了相应的研发计划并配备相应的研发资源。德明利表示，“我们都是按照原厂Nand Flash技术的中长期迭代演变规划进行的同步研发布局。”
8、直击股东大会｜万盛股份：更高层次推进产品差异化，平台并购优化产业布局
4月17日，浙江万盛股份有限公司（603010，以下简称“万盛股份”）召开2022年年度股东大会，本次会议审议了2022年年度的董事会工作报告、监事会工作报告、财务决算报告、利润分配方案、年度报告、独立董事述职、关于公司董事、监事及高级管理人员薪酬方案的议案等8项议案，爱集微作为其机构股东与会并投出表决票。
近几年来，社会各界对于阻燃剂在安全、环保方面的要求也日益提高，对阻燃剂研发水平往低毒、高效方向的发展产生了很大的推动作用。磷系阻燃剂是占据将近70%市场占有率的三大阻燃剂之一，万盛股份20多年来专注于以磷系阻燃剂为主的功能性精细化学品的生产、研发和销售的公司，现在已经成为全球主要的磷系阻燃剂生产和供应商。
与会过程中，万盛股份高层与爱集微就本次议案及公司发展状况与未来预期进行了交流。
2022年阻燃剂销量及单吨毛利均下降，万盛股份表示，主要系俄乌冲突引发欧洲能源危机，美欧高通胀下持续加息，导致全球终端消费需求急速下滑，以及缺芯影响了全球消费电子出货与汽车整车的交付，致使改性塑料制品需求大幅度地下跌；叠加国内市场产能扩张，导致市场供需格局发生较大变化，公司生产和销售受影响较大。
在阻燃剂板块，万盛股份表示今年会维持存量业务的客户服务工作。“建立存量产品要比等复苏好，别的业务受影响不大。”与此同时，万盛股份计划在主业务上挖掘客户新的需求，拓展新的客户。
为了保障公司产品的综合毛利水平，万盛股份正一直在优化产品结构。万盛股份表示，公司差异化的产品能够很好的满足不同客户的需求，产品逐步被高端客户所接受，后续会通过并购来在红海中进行竞争。倚靠公司强大的研发背景，万盛股份继续钻研技术、一直在优化产品结构，研发创新型阻燃剂产品，为产品扩张补充弹药，“特种阻燃剂会陆陆续续到车间，进展稳定”。
据悉，公司2022年在上海成立了上海鑫鸿盛新材料有限公司，该公司研究院团队实现了多个“从0到1”的突破，开发了多个适用于尼龙体系的添加剂产品和氨基酸表面活性剂产品、去屑剂产品。万盛股份对爱集微表示，日化洗护用品、涂料的相关业务预计在今年得以释放。“研发-中试-生产-审批-建设这一套的周期较长，万盛股份会在后期投资不一样的资源、寻找新机会，包括万盛股份准备做的储备产品，目前研发的重点也在这一部分。”万盛股份表示。
万盛股份在大力构建与强化自主研发能力的同时，积极推动外部合作。“不排除会多管齐下”，公司向爱集微透露，公司通过联合研发、平台并购等多种模式一同推动生物基产业布局与发展。在电子化学品这一战略业务上，万盛股份结合复星国际的生态资源，加之既有产业基础和化工行业发展的新趋势，开发纯化工艺、开发市场渠道、切入PCB赛道；并通过技术引进及兼并收购并重的方式逐步进入半导体、显示面板等行业，加快电子化学品产业布局与发展，帮助公司在技术、管理、人才、资源层面实现大跨步提升，促进公司业务的高质量发展。
据万盛股份3月14日公告，公司控制股权的人南钢股份于2023年3月14日与上海复星高科技（集团）有限公司签订了《股份转让协议》。实控人郭广昌旗下复星高科拟26.5亿元收购南钢股份所持29.56%公司股份，控制股权的人将变更。
万盛股份此次会议透露了山东潍坊生产基地项目最新进展，表示项目建设进展顺利，一期项目部分产品计划将于今年第三季度进行试生产。该基地隶属于万盛股份全资子公司——山东万盛新材料有限公司，据悉，山东潍坊主体车间已完成了封顶，管廊、罐区、水池及环保装置等工程建设项目配套设施也在同步施工中。
据悉，除上述提到的山东潍坊生产基地，万盛股份还拥有江苏泰兴、浙江临海和山东济宁等3个基地和1个研究院。
